M&A

Rynek M&A w Polsce – Podsumowanie q2 2025

09.07.2025

M&A Index Poland

Fuzje i przejęcia w II kwartale 2025 roku

Raport M&A Index opisujący transakcje w II kwartale 2025, współtworzony z FORDATA Virtual Data Room jest już dostępny.

W ostatnim kwartale obserwowaliśmy liczne ekspansje najważniejszych polskich Spółek na rynki zagraniczne, stabilnie rosnącą liczbę transakcji oraz zwiększoną liczbę transakcji dużej skali- z wykupem Banku Santander przez Erste Bank na czele.

  • Stabilny wzrost na rynku fuzji i przejęć w Polsce w II kwartale 2025 r.
W II kwartale 2025 roku na polskim rynku zrealizowano 87 transakcji fuzji i przejęć (M&A), co oznacza wzrost o 10% względem poprzedniego kwartału oraz o 6% rok do roku. Największą aktywność odnotowano w sektorach biotechnologii i ochrony zdrowia (20%), mediów, IT i telekomunikacji (17%) oraz przemysłu (17%).

  • Największa transakcja kwartału
Największym wydarzeniem kwartału było zawarcie umowy przez Erste Group Bank na zakup 49% udziałów w Santander Bank Polska oraz 50% w Santander TFI za łączną kwotę 7 mld EUR (ok. 30 mld PLN). Transakcja ta oznacza przejęcie kontroli nad trzecim co do wielkości bankiem w Polsce, obsługującym ponad 5,4 mln klientów i zarządzającym portfelem kredytowym o wartości ok. 37 mld EUR oraz depozytami na poziomie 50 mld EUR.

Erste Group, notowany na giełdach w Wiedniu, Pradze i Bukareszcie, obsługuje ponad 16 mln klientów w Europie Środkowo-Wschodniej. Przejęcie wpisuje się w strategię rozwoju regionalnego i wzmacniania pozycji banku jako lidera bankowości detalicznej w regionie.

  • Kluczowe trendy rynkowe

  • Po stronie nabywców dominowali inwestorzy z sektorów:
    • Media / IT / Telekomunikacja – 15%,
    • Biotechnologia i ochrona zdrowia – 15%,
    • Private equity i venture capital – 14%,
    • FMCG – 9%.
    Wśród sprzedających aż 71% stanowili inwestorzy prywatni, a kolejne udziały przypadły na fundusze PE/VC oraz instytucje finansowe (po 5%).  

"Lekki wzrost liczby transakcji może sygnalizować przyszłą aktywizację działalności transakcyjnej w Polsce i Europie, zwłaszcza w kontekście pozytywnych przesłanek, takich jak prognozowana obniżka stóp procentowych oraz oczekiwane uspokojenie sytuacji geopolitycznej. Dodatkowym paliwem dla rynku M&A mogą być rosnące nakłady na przemysł zbrojeniowy oraz projekty realizowane w ramach Krajowego Planu Odbudowy.”

Pobierz raport

Raport M&A Index Poland to pozycja, która na stałe wpisała się w kalendarz branżowych podsumowań w Polsce. Raporty przygotowywane są co kwartał przez firmę doradcza Navigator Capital oraz firmę FORDATA, lidera w zakresie rozwiązań IT wspierających fuzje i przejęcia.

Opracowania te maja na celu pokazanie dynamiki polskiego rynku fuzji i przejęć, z naciskiem na opis najciekawszych naszym zdaniem transakcji. Obserwujemy także częstotliwość wykorzystania narzędzia Virtual Data Room w transakcjach M&A w Polsce.


Rynek M&A w Polsce – Podsumowanie q1 2025

10.04.2025

M&A Index Poland

Fuzje i przejęcia w I kwartale 2025 roku

Z raportu M&A Index Poland przygotowanego przez FORDATA i Navigator Capital wynika, że w I kwartale 2025 roku przeprowadzono w Polsce łącznie 78 transakcji fuzji i przejęć. Oznacza to spadek o 18% względem analogicznego okresu 2024 roku, kiedy odnotowano 95 transakcji. Mimo spadku aktywności, Polska pozostaje atrakcyjnym rynkiem dla inwestorów – zarówno strategicznych, jak i finansowych – dzięki stabilnej gospodarce i korzystnemu położeniu w Europie Środkowo- Wschodniej.

Największą transakcją I kwartału było ogłoszone przez Benefit Systems przejęcie 100% udziałów w tureckiej sieci klubów fitness MAC Group za 380 mln EUR. MAC
Group to lider rynku fitness w Turcji, posiadający 121 klubów pod markami MAC Fit, MAC One i MAC Studio oraz sieć spa Nuspa. Transakcja wpisuje się w strategię ekspansji zagranicznej Grupy i pozwoli na umocnienie pozycji na dynamicznie rozwijającym się rynku tureckim.

Pod względem sektorowym, największą aktywność na rynku M&A odnotowano w branżach Media/IT/Telecom (19% wszystkich celów transakcyjnych), FMCG (13%), usług finansowych (10%) oraz usług (10%). Znaczącą rolę odegrały również firmy z sektorów ochrony zdrowia i biotechnologii (9%) oraz przemysłu (9%). Po stronie nabywców największy udział mieli inwestorzy z branż Media/IT/Telecom (10%), biotechnologii i ochrony zdrowia (10%), fundusze private equity i venture capital (9%) oraz FMCG (9%). Sprzedającymi najczęściej byli inwestorzy prywatni – odpowiadający za aż 83% wszystkich transakcji – oraz fundusze PE/VC (5%).

 
 

„Inwestorzy działają dziś w bardziej wymagającym otoczeniu – rosnąca niepewność geopolityczna i wątpliwości co do kierunku polityki gospodarczej USA mają realny wpływ na tempo decyzji transakcyjnych. Mimo to, zainteresowanie przejęciami utrzymuje się w tych sektorach i projektach, które dają szansę na budowę przewagi konkurencyjnej. Kluczowe pozostają dobre przygotowanie procesu oraz elastyczność po obu stronach transakcji.”

Pobierz raport

Raport M&A Index Poland to pozycja, która na stałe wpisała się w kalendarz branżowych podsumowań w Polsce. Raporty przygotowywane są co kwartał przez firmę doradcza Navigator Capital oraz firmę FORDATA, lidera w zakresie rozwiązań IT wspierających fuzje i przejęcia.

Opracowania te maja na celu pokazanie dynamiki polskiego rynku fuzji i przejęć, z naciskiem na opis najciekawszych naszym zdaniem transakcji. Obserwujemy także częstotliwość wykorzystania narzędzia Virtual Data Room w transakcjach M&A w Polsce.


Rynek M&A w Polsce – Podsumowanie 2024 roku

15.01.2025

M&A Index Poland

Fuzje i przejecia w 2024 roku

Z raportu M&A Index Poland przygotowanego przez FORDATA i Navigator Capital wynika, że w 2024 roku przeprowadzono w Polsce łącznie 348 transakcji fuzji i przejęć, co oznacza spadek o 5% w porównaniu z rokiem 2023, kiedy odnotowano 366 transakcji.

Największą transakcją w 2024 roku było przejęcie zakładów produkcyjnych w USA i Niderlandach przez polską firmę Qemetica, kontrolowaną przez Kulczyk Investments. Wartość transakcji wyniosła 1,2 mld PLN (310 mln USD). Przedmiotem przejęcia były zakłady produkujące krzemionkę strącaną oraz związane z nimi operacje badawczo-rozwojowe. Transakcja ta potwierdza rosnącą aktywność polskich firm na rynkach zagranicznych, zwłaszcza w sektorze chemicznym.

Rok 2024 był również istotny dla sektora turystyki online. Wirtualna Polska Holding S.A. zawarła umowę przejęcia 100% akcji Invia Group SE za ponad 1 mld PLN. Invia Group działa na rynkach niemieckim, austriackim, szwajcarskim oraz w Europie Środkowo-Wschodniej, oferując takie marki jak Wakacje.pl czy Travelplanet.pl. Transakcja ta wpisuje się w strategię Wirtualnej Polski, zmierzającą do umocnienia pozycji w Europie.

Pod względem sektorowym, największą aktywność na rynku M&A w Polsce odnotowano w branżach Media/IT/Telecom (17% wszystkich celów transakcyjnych), biotechnologia/ochrona zdrowia (12%) oraz FMCG (10%). Na szczególną uwagę zasługują również transakcje w sektorze produkcyjnym, które stanowiły 9% wszystkich przejęć. Po stronie nabywców dominowali inwestorzy z branży technologicznej (14%), fundusze private equity i venture capital (13%) oraz podmioty z sektora biotechnologii i ochrony zdrowia (10%). Wśród sprzedających przeważali inwestorzy prywatni, którzy stanowili aż 77% wszystkich transakcji. Fundusze PE/VC odpowiadały za 7% sprzedających, natomiast 2% transakcji dotyczyło podmiotów z sektora produkcji.

„Polski rynek M&A w 2024 roku potwierdził swoją dojrzałość, przyciągając zarówno inwestorów strategicznych, jak i finansowych. Pomimo spadku liczby transakcji, Polska nadal jest atrakcyjnym rynkiem dla przejęć, a dynamicznie rozwijające się sektory technologiczne, biotechnologiczne i ochrony zdrowia napędzają aktywność inwestorów. Rosnąca dojrzałość gospodarki, stabilne warunki makroekonomiczne oraz dobrze rozwinięta infrastruktura biznesowa sprzyjają podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zarówno przez podmioty lokalne, jak i zagraniczne."

Pobierz raport

Raport M&A Index Poland to pozycja, która na stałe wpisała się w kalendarz branżowych podsumowań w Polsce. Raporty przygotowywane są co kwartał przez firmę doradcza Navigator Capital oraz firmę FORDATA, lidera w zakresie rozwiązań IT wspierających fuzje i przejęcia.

Opracowania te maja na celu pokazanie dynamiki polskiego rynku fuzji i przejęć, z naciskiem na opis najciekawszych naszym zdaniem transakcji. Obserwujemy także częstotliwość wykorzystania narzędzia Virtual Data Room w transakcjach M&A w Polsce.


Strona