Menu
Grupa Sun & Snow wyemitowała 3-letnie obligacje serii A o łącznej wartości nominalnej 10 mln zł. Obligacje podlegają zmiennemu oprocentowaniu opartemu o stawkę referencyjną WIBOR 6M, powiększoną o marżę. Obligacje zostały wyemitowane jako zabezpieczone. Organizatorem emisji i oferującym był Dom Maklerski Navigator SA.
– Jesteśmy zadowoleni z przeprowadzonej emisji obligacji serii A, która stanowi debiut Grupy Sun & Snow na rynku kapitałowym. Pozyskane środki przyśpieszą rozwój Grupy Sun & Snow w obszarze działalności deweloperskiej. Do obecnie realizowanych projektów w Szklarskiej Porębie, Zakopanem oraz Kołobrzegu w najbliższym czasie dołączą kolejne projekty apartamentowe o wysokim standardzie w Ustroniu Morskim i Karwicy na Mazurach – powiedział Marcin Dumania, Prezes Zarządu Sun & Snow Group S.A. – Planujemy realizację kolejnych inwestycji deweloperskich w najpopularniejszych miejscowościach wypoczynkowych i aglomeracjach, dlatego jesteśmy otwarci na możliwość współpracy z właścicielami interesujących gruntów – dodał Marcin Dumania.
– Wiodąca pozycja na rynku zarządzania wynajmem apartamentów, wysokie historyczne tempo wzrostu oraz strategia obrana przez Zarząd Spółki przekonały inwestorów do inwestycji w obligacje Spółki. Inwestorzy docenili również sprawną realizację dotychczasowych projektów Grupy oraz wysoki potencjał nowych inwestycji – dodał Krzysztof Dziubiński, Członek Zarządu Domu Maklerskiego Navigator SA.
Grupa Sun & Snow jest największym w Polsce operatorem zarządzającym wynajmem apartamentów na zlecenie ich właścicieli w miejscowościach wypoczynkowych. Spółka działa na rynku od 2008 r. i posiada obecnie blisko 1300 apartamentów pod zarządzaniem. Grupa Sun & Snow realizuje ponadto projekty deweloperskie nowych apartamentów. Obecnie Sun & Snow jest w trakcie realizacji inwestycji w Szklarskiej Porębie, Zakopanem i Kołobrzegu oraz przygotowuje inwestycje w Ustroniu Morskim oraz Karwicy.
Odświeżona marka PANDION PARTNERS – Przyspieszenie Wzrostu, Nowa Tożsamość Korporacyjna oraz Unikalna Wartość na międzynarodowej scenie M&A.
Monachium, Niemcy – Integracja usług doradztwa transakcyjnego w zakresie fuzji i przejęć (M&A) w szerszym, strategicznym podejściu zaowocowała silną ekspansją sieci Pandion Partners na międzynarodowej scenie M&A. To pozycjonuje Grupę w ścisłej czołówce doradców przy transakcjach M&A.
Unikalna Wartość Pandion Partners:
W odróżnieniu od wielu firm doradczych M&A, członkowie Pandion Partners zawsze definiują usługi doradcze przy procesach M&A jako część całościowego Planu Strategicznego. Celem doradztwa jest osiągnięcie ambitnych celów stawianych przez Klientów oraz wypracowanie przez nich lepszej oraz trwalszej przewagi konkurencyjnej.
Większość doradców sieci Pandion Partners to byli menadżerowie: posiadają oni bogate doświadczenie w kierowaniu organizacjami oraz przedsiębiorstwami, co pozwala na osobiste podejście do swoich Klientów, które ma przeprowadzić Klienta przez złożony proces transakcyjny, aż do jego pomyślnego zamknięcia, w transakcjach realizowanych na całym świecie. Doradcy także są w stanie wspomóc liderów biznesu oraz właścicieli firm w ich dążeniu do stworzenia lepszej strategii na przyszłość. Jest to podejście oparte na wzajemnych powiązaniach.
Rozwinięty Międzynarodowy Zasięg:
Ostatnie dołączenie nowych członków do Grupy w takich krajach jak Indie, Francja, Kanada i Turcja oraz kolejni pretendenci sprawiają, że Pandion Partners jest w stanie świadczyć swoje usługi w większości regionów świata: Amerykach (Kanada, USA, Ameryka Południowa), Azji Pacyficznej (Chiny, Hong Kong, Indie, Singapur), Europie oraz na Bliskim Wschodzie. Ta ekspansja wraz z nową Unikalną Wartością pozwoliły na wzrost liczby zamkniętych transakcji o 75% w 2015 r. w stosunku do 2014 r.
Nowa Tożsamość Korporacyjna odzwierciedla Unikalną Wartość:
Pandion Partners zdecydował się odnowić swoją Tożsamość Korporacyjną, ażeby wesprzeć szybki wzrost na międzynarodowej scenie M&A. Obok całkowicie nowej strony internetowej, zostało stworzone nowe i nowoczesne logo, które symbolizuje jednocześnie międzynarodowy zasięg Grupy oraz lokalne butiki M&A, przedstawione za pomocą połączonych ze sobą okręgów.
Nowa strona internetowa Pandion Partners została zaprojektowana w taki sposób, aby służyć zarówno aktualnym jak i potencjalnym Klientom, Instytucjom, Właścicielom firm, Prezesom, Menadżerom M&A oraz Inwestorom. Ma to im pomóc w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących strategii rozwoju poprzez M&A oraz pokazać sposób, w jaki Pandion Partners im w tym pomoże.
“Jesteśmy dumni z nowej ery w historii Pandion Partners, gdyż mamy przekonanie, że dostarczymy do naszych Klientów na całym świecie nie tylko usługi doradztwa najwyższej jakości, ale także będziemy w stanie poprowadzić ich w strategiczną podróż z naszym dedykowanym podejściem,” powiedział Sebastian Moss, Dyrektor Zarządzający Pandion Partners.
O Pandion Partners:
Navigator Capital S.A. jest polskim członkiem Grupy Pandion Partners. Pandion Partners jest Grupą doradczą, założoną w 2000 r., składającą się z 14 różnych i niezależnych firm świadczących usługi w zakresie M&A, Finansów Przedsiębiorstw oraz Strategii i Doradztwie Biznesowym. Rosnąca Grupa oferuje swoje usługi na całym świecie poprzez swoje biura w Niemczech, Belgii, Chinach, Włoszech, Francji, Holandii, Czechach, Polsce (Navigator Capital S.A.), Brazylii, Kanadzie, Turcji, USA oraz Indiach. Więcej na stronie www.pandionpartners.com
Kontakt:
W wywiadzie dla Portalu Przemysłowego, Mateusz Mucha – z Domu Maklerskiego Navigator SA, mówi o zaletach obligacji korporacyjnych dla firm z sektora przemysłowego. Link do pełnego wywiadu poniżej:
Poniżej również treść podsumowania:
Na pewnym etapie rozwoju spółki często okazuje się, że dalszy dynamiczny rozwój wymaga przeprowadzenia dodatkowych inwestycji, finansowania zwiększającego się zapotrzebowania na kapitał obrotowy lub renegocjacji warunków posiadanego finansowania bankowego. Często nie jest to możliwe bez pozyskania dodatkowych środków, a zdarza się, że właściciele spółki nie zawsze mogą lub z różnych względów nie chcą zapewnić takiego finansowania. Pierwszym, naturalnym źródłem pozyskania finansowania zewnętrznego dla spółki, jest kredyt bankowy, który jednakże często jest produktem niedopasowanym do potrzeb spółki oraz, ze względu na liczne ograniczenia, uniemożliwiającym jej dalszy dynamiczny rozwój. Obligacje korporacyjne, które na polskim rynku zyskują coraz większe znaczenie zarówno wśród spółek giełdowych jak i prywatnych, pozwalają na elastyczne dopasowanie finansowania do prowadzonej przez spółkę działalności przy jednoczesnym zachowaniu pełnej kontroli nad spółką.
Obligacje jako narzędzie finansowania spółek z sektora przemysłu
Czy obligacje korporacyjne mogą być rozwiązaniem dla spółek z sektora przemysłowego? Jak najbardziej tak, co znajduje uzasadnienie w poprawiających się danych makroekonomicznych polskiej gospodarki. W pierwszym i drugim kwartale bieżącego roku PKB rosło odpowiednio o 3,0% i 3,1%. Wzrost koniunktury gospodarczej to dobry moment na poszukiwanie dodatkowych źródeł finansowania, takich jak obligacje korporacyjne. Należy podkreślić, że dywersyfikacja źródeł finansowania w okresie dobrej koniunktury może okazać się niezwykle cenna w latach bessy, kiedy banki zaostrzają warunki udzielania finansowania dla niektórych branż często bez podawania konkretnej przyczyny.
Sektor przemysłowy spotyka się z bardzo dobrym odbiorem inwestorów na rynku obligacji korporacyjnych, a wyrazem tego są liczne emisje obligacji przeprowadzane zarówno przez największych graczy sektora przemysłowego z naszego regionu, jak również mniejsze podmioty pozyskujące z tego źródła kwoty rzędu kilku milionów złotych. W ostatnich latach na rynku byliśmy świadkami emisji obligacji spółek z branży paliwowej (PKN Orlen), chemicznej (Ciech, PCC Rokita i jej spółki zależne, Chemoservis-Dwory), drzewnej (Pozbud, Paged, Fabryka Konstrukcji Drewnianych, Mera), elektromaszynowej (Amica Wronki, Famur), metalowej (FAM, Vistal Gdynia, Airon Investment), recyklingowej (Elemental Holding, Mo-Bruk), odlewniczej (Polska Grupa Odlewnicza).
Obligacje nie muszą być zabezpieczone
Finansowanie w formie kredytu bankowego wymaga najczęściej ustanowienia na rzecz banku zabezpieczenia w formie hipoteki na nieruchomościach należących do spółki. Specyfika działalności prowadzonej przez wiele podmiotów uniemożliwia ustanowienie takiego zabezpieczenia lub ustanowienie zabezpieczenia ogranicza albo utrudnia działalność prowadzoną przez spółkę. Emisja obligacji korporacyjnych daje możliwość pozyskania niezabezpieczonego finansowania dłużnego. W 2016 roku niezabezpieczone obligacje wyemitowały m.in. Famur, Polska Grupa Odlewnicza, PCC Rokita, ZM Henryk Kania.
Obligacje wykorzystywane są do finansowania bardziej ryzykownych celów
Emisja obligacji umożliwia pozyskanie środków na cele, które cechują się wyższym ryzykiem i są niechętnie finansowane przez banki. Na pewnym etapie rozwoju spółki dalszy jej dynamiczny rozwój może nastąpić jedynie poprzez akwizycję/fuzję z innym podmiotem. Ryzyko, jakie związane jest z rozwojem spółki poprzez akwizycje często okazuje się zbyt wysokie dla sektora bankowego, natomiast dla inwestorów obligacyjnych jest akceptowalne. Możliwość pozyskania finansowania przejęcia w formie obligacji może okazać się krokiem milowym w dalszym rozwoju przedsiębiorstwa. W przeciągu ostatnich 12 miesięcy na ten krok zdecydowały się dwie spółki notowane na GPW – Amica Wronki emitując obligacje na 111 mln PLN na przejęcie dystrybutora AGD w Wielkiej Brytanii oraz FAM Grupa Kapitałowa, która na przejęcie Cynkowni Wieluń pozyskała blisko 25 mln PLN.
Obligacje jako pierwszy krok na rynku kapitałowym
Spółki z sektora przemysłowego mogą wykorzystać emisję obligacji jako pierwszy ważny krok na rynku kapitałowym. Posiłkowanie się kapitałem obcym w okresie dynamicznego rozwoju spółki poprzez emisję obligacji pozwala na lewarowanie wzrostu pod docelowe wejście na giełdę, które nastąpi już przy wyższych wynikach i korzystniejszej wycenie. Dodatkowo rośnie rozpoznawalność spółki wśród inwestorów, co często jest kluczowym aspektem przy przeprowadzaniu IPO. Tak było w przypadku PCC Rokita, która pierwszą emisję przeprowadziła w czerwcu 2011 r., pozyskując z niej 15 mln PLN. Do momentu debiutu na GPW w połowie 2014 r. spółka uplasowała jeszcze pięć niezabezpieczonych emisji, pozyskując w ten sposób 117 mln PLN, a dotychczas wyemitowała obligacje o łącznej wartości bliskiej 250 mln PLN, regularnie wykorzystując to źródło finansowania. Podobną drogę przeszła również inna spółka z sektora przemysłowego – Elemental Holding.