Z raportu M&A Index Poland 2025 przygotowanego przez FORDATA i Navigator Capital wynika, że w całym 2025 roku na polskim rynku przeprowadzono 330 transakcji fuzji i przejęć. Oznacza to nieznaczny spadek (o 5%) w porównaniu z rokiem poprzednim. Odnotowano nieznaczne spowolnienie aktywności transakcyjnej, a perspektywa na bieżący rok jest umiarkowanie optymistyczna i zakłada stopniowe ożywienie inwestycji.

Największą transakcją 2025 roku była sprzedaż 49% udziałów w Santander Bank Polska oraz 50% udziałów w Santander TFI na rzecz austriackiego Erste Group Bank AG. Wartość transakcji wyniosła około 29,5 mld PLN i jest to jedno z największych przejęć na europejskim rynku bankowym w minionym roku. W połowie 2025 roku Santander Bank Polska był trzecim największym bankiem w Polsce, obsługując 5,5 mln klientów detalicznych. Powodem transakcji deklarowanym przez Grupo Santander (sprzedającego) był cel biznesowy w postaci zorientowania hiszpańskiej grupy kapitałowej na rynki wschodzące Ameryki Południowej.

Polski rynek M&A 2025 – kluczowe wnioski:

• Nieznaczne spowolnienie liczby transakcji przy jednoczesnym wzroście znaczenia dużych, strategicznych akwizycji

• Niemcy jako rynek okazji akwizycyjnych w związku ze spowolnieniem gospodarczym i obniżonymi wycenami

• wysoka aktywność w sektorze finansowym, obejmująca bankowość, asset management oraz zarządzanie wierzytelnościami

• kontynuacja konsolidacji w branży ochrony zdrowia, w tym w obszarze placówek medycznych i diagnostyki

• sektor spożywczy jako jeden z głównych motorów transakcji M&A, zwłaszcza w modelu ekspansji zagranicznej

• rosnące zainteresowanie polskimi spółkami technologicznymi ze strony globalnych inwestorów strategicznych

W III kwartale 2025 roku na polskim rynku zrealizowano 76 transakcji fuzji i przejęć (M&A), co oznacza spadek o 14% względem poprzedniego kwartału oraz o 10% rok do roku. Mimo przejściowego spowolnienia, spodziewane jest stopniowe ożywienie aktywności w końcówce roku.

Największa transakcja kwartału

Największym wydarzeniem III kwartału była sprzedaż 100% udziałów w IAI Group (dostawca platform e-commerce SaaS) na rzecz Montagu Private Equity.
Fundusz MCI Capital, dotychczasowy właściciel spółki, uzyskał z transakcji ok. 469,3 mln PLN wpływów netto, realizując jedną z największych dezinwestycji w swojej historii.
IAI Group obsługuje ponad 13 tys. sklepów w Polsce i na Węgrzech oraz odpowiada za ponad 10% obrotu polskiego rynku e-commerce.

Najaktywniejsze sektory

• Media / IT / Telecom – 21%,

• Biotechnologia / Ochrona zdrowia – 12%,

• Handel detaliczny – 9%,

• FMCG – 8%,

• Produkcja – 8%,

• Usługi finansowe – 7%.

Struktura rynku

• Nabywcy: Media/IT/Telecom (21%), Biotechnologia i zdrowie (9%), fundusze PE/VC (8%), przemysł (8%).

• Sprzedający: inwestorzy prywatni (71%), fundusze PE/VC (9%), Media/IT/Telecom (4%).

Wybrane transakcje III kwartału

• Grupa Trend (Polska) przejęła niemiecką Gala Group – producenta świec i dekoracji.

• SIBS (Portugalia) nabył ITCARD, operatora sieci Planet Cash i Planet Pay.

• InPost przejął hiszpańską spółkę Sending, rozszerzając działalność w Europie.

• Viking Global Investors (USA) objął większościowy pakiet w Callstack.

• W.Kruk przejął markę biżuterii Lilou.

• Suempol (Polska) kupił Van Biesen & Pieters (Belgia), firmę przetwarzającą krewetki.